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昨天盘后，blk此行发生了超预期演化，这其实是我们昨天文章预判到的，即事态有望朝着乐观的方向发展。

(资料图片仅供参考)

但是，即便是如此超预期的消息，市场的表现依旧是平淡的，rmb汇率继续贬值，今天A股弱势震荡。

怎么理解市场的这种反应？

首先，目前市场对于zm的期待转向更多实质性利好，尤其是经济层面的，目前还没看到，从我的角度来说，预期是乐观的，逻辑还是我们昨天说的，一个是地缘，一个经济状况；

其次，虽然目前我们有提出一揽子刺激zc的计划，但是市场普遍认为效果不会太好，所以情绪依旧是偏悲观的，从我的角度来说，市场的判断有其依据，但是我更多的还是从长周期去考虑经济周期的问题，其实任何问题本质上都是周期的问题，无非就是看长看短罢了。

所以，综合来说，一方面，我们认为zc端还有改善的空间，一方面，诉诸长周期，我们的经济还是具备较大修复潜力，尤其是结构性潜力。

另外，今天LPR如期调降，市场同样反应平淡，核心还是我们说的，现在的问题主要是需求端，降息更多是对供给端改善，目前来说，效果不是太明显，现阶段降息主要还是在信心层面的支持。

其实近段时间的一些列表现，更多的还是信心层面的体现，包括：

Blk来访超预期；

降息；

一揽子刺激zc的预期。

其实，昨天还有一个比较重要的信号，就是ma老师回到杭州给al高层开会了，据说张勇要卸任CEO了，未来主管al云业务。

什么意思？

大概率是ma老师要重新归队了，这是一个非常重要的信号，意味着整个风向的转变。

所以，我认为，现在其实是在酝酿变局的阶段，目前虽然还没有明确的zc出台，但是种种迹象表明，风向正在转变，这是我们希望看到的。

板块方面，我们关注的方向近期表现都比较弱，现阶段其实板块也没有过度去关注，主要还是看大方向的变动，好公司buy and hold即可，现在公司的其实不是我们首要关注的点，是宏观层面是当前更大的影响权重，所以，近期我们的主要精力还是放在宏观。

好了，今天就说这么多，我们看到了一些积极的信号，风向正在转变，继续耐心等待，相信长风破浪会有时！

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以下为市场评估表：